今年上半年，全球私募股权与互联网金融相关的领域延续了过去几年的火热。仅5月份，Twitter宣布收购大数据创业公司Lucky Sort；IDG宣布两宗与虚拟货币相关的投资；微软[微博]被爆出拟出资10亿美元收购Nook Media公司数字资产。
与全球范围内互联网金融活跃的投资行为相比，国内投资者对该领域的态度则谨慎得多。截至目前，国内仅IDG、红杉两家基金进行过投资。绝大部分投资机构持谨慎观望立场。
尝鲜者IDG、红杉
IDG在美国两次在互联网金融领域进行投资。
今年5月，IDG连续两次注资不同虚拟货币发行公司Coinbase和Opencoin，让IDG再次成为业内焦点。
此前，IDG已成为第一家注资虚拟货币领域的投资基金。
在中国，IDG于2011年注资宜信卓越财富投资管理（北京）有限公司（以下简称“宜信公司”）。
据宜信公司的官网介绍，宜信公司是一家集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微借款咨询服务与交易促成、小额信贷助农平台服务等业务于一体的综合性现代服务业企业。目前已在100多个城市和20多个农村地区建立起全国协同服务网络，为客户提供全方位、个性化的普惠金融与财富管理服务。
这家始创于2006年的互联网金融企业，在2011年吸引了包括IDG在内的国内投资机构的青睐。投资机构对其估值超5亿美元，并对其注资数千万美元。
自对宜信公司的注资后，IDG并未停止对国内互联网金融领域企业的考察。但时至今日，IDG尚未公布再次在该领域的投资动向，并对该领域的投资意向讳莫如深。记者数次联系IDG负责互联网金融领域的合伙人，但其发言人称，目前解答在互联网金融领域的投资问题，尤其是宜信公司的投资问题并不适宜。
而红杉在2012年注资2500万美元的拍拍贷号称拷贝英国成熟P2P模式。即在不了解借款人的情况下，计算借给这个人多少钱是安全的。也就是对借款人进行信用审核、信用评级。
在拍拍贷的信用体系里，借款人被简单分成好人和坏人两种，拍拍网为了找出“坏人”，常用方法是与全国十来家数据公司合作，这其中包括身份证查询、学历查询，及工商注册查询。
自拍拍贷后，红杉也未传出再次投资互联网金融企业的信息。
“真正创新的项目很少”
以IDG和红杉的“前车之鉴”，大多数投资机构似乎在高度关注和实际操作之间徘徊。
大多数受访的投资人表示，对互联网金融领域“非常有兴趣”或“一直在关注”，但涉及实际投资的可能性，大多数受访投资人表示；“现在还没到时候。”
九鼎投资副总裁常彬在一次创业企业云集的大会上表示，在过去两三年，他看过的互联网金融企业不下20家，“但是好的项目少，真正创新的项目少。”
大多数投资机构均承认，国内目前还没有一家互联网金融企业的创新及盈利模式超越阿里巴巴[微博]。
所谓阿里模式，就是小额贷款公司+网络平台，将小贷公司的牌照优势与电子商务企业的渠道、信息优势充分结合，有效降低客户搜索成本以及信用风险，摆脱了与银行合作带来的束缚。
一位不愿具名的投资者感慨：“在阿里面前，目前一切的创新显得胆怯。”
但大多数受访投资人则认为国内金融监管制度和创新不足才是目前投资机构对互联网金融领域“望而却步”的核心因素。
金陵华软总裁王广宇[微博]本身就是金融和信息化专家。他在此前的各个场合均表示看好目前国内互联网金融领域的创新企业。但他在今年China Venture中国投资年会上接受本报记者采访时透露，互联网金融在中国的发展几乎停滞不前，甚至很原始。
在他看来，互联网金融投资受阻，金融监管体系是最核心的因素。目前国内金融体系监管较强，即使规模较大的民营企业参股金融机构也有各种各样的限制，更别说成立独立的金融机构。再加上以牌照为体系的金融结构，使得整个行业创新动力不够。启明创投合伙人甘剑平则抱怨，在国内拿一个金融机构的牌照是非常困难的事情。
除上述监管层面的原因，目前国内互联网金融领域企业在模式上的探索并不足够。王广宇认为，互联网金融需要解决的首要问题是要解决承担职责是清算、支付功能，如果失去了基本功能，就没有太大意义，目前不少金融创新企业不具备这些功能。据悉，目前除阿里模式及陆金所模式之外，互联网金融领域的创新多为国外直接拷贝，落地至国内。前述红杉投资的拍拍贷即号称学习英国P2P模式。
王广宇还认为，目前国内信用制度不够健全，企业和个人对以互联网手段处理金融财务问题还有畏惧感。有意思的是，在王广宇作出互联网金融领域创新不足的分析之时，国内互联网金融领域又一家P2P企业倒闭。这一P2P网络贷款平台“众贷网”的倒闭事件并非互联网金融领域的第一起倒闭事件。此前，淘金贷、优易网、安泰卓越等多家P2P网贷先后爆出“卷款跑路”事件。根据公开可查阅的信息，近几年宣布关闭或未宣布但实质上关闭的网贷平台近10家（不包含有平台无业务的公司），其中半数以上涉嫌恶意欺诈，有部分涉案人员被抓捕归案，也有案件尚未了结。
大多数投资人士都认为，互联网金融未来的发展方向值得投资。一位资深投资人士称：“目前的情况（包括牌照问题、信用体系等）风险过高，投资机构肯定要三思而后行。”
大数据投资暗热
事实上，目前国内互联网金融领域内投资整体遇冷，但局部亦有热点。诸如Google Venture、Atlas Venture等投资机构，均在为金融机构提供客户数据管理的大数据领域、流通环节的虚拟货币领域、P2P领域等方面有所斩获。
资料显示，2012年3月，KPCB、光速创投、清科创投等机构就对一家上线才5个月的互联网公司投入了A轮700万美元，这家名为融360的网站主要业务是为客户提供融资贷款搜索、比较服务。同时通过网站平台直接连通银行业务员和用户，成为多家银行的融资贷款产品直销平台。投资人士称，这一模式仅为互联网金融发展中的形式，但它符合了整个行业的发展趋势，又可以避免牌照等问题。
事实上，融360只不过是投资机构以包围战之势进军互联网金融领域的一个缩影。这方面，软银投资在过去几年的投资行为清晰地表明投资机构在互联网金融领域的投资思路。
早在2007年，软银投资旗下中印基金就投资我爱卡网站。该网站成立于2005年。
我爱卡网站这家国内知名的银行信用卡营销平台2006年就接到了SIG海纳基金的投资。2007年，软银中印基金加入投资者队伍，完成B轮融资。截至2013年12月底，该网站已经和国内20多家银行和金融机构达成合作。2013年，该网站开始介入小额贷款、借贷投资等个人金融信贷领域。
2011年，互联网金融悄然兴起之时，软银把触角伸向了互联网金融的基石——信用，软银中国于当年成为国政通的A轮投资者。根据资料，国政通成立于2001年，是公安部门惟一指定的第三方身份认证企业。
目前，国政通已经与公安、广电、电信签订了四方合同，基于电信运营商网络，依托全国公民身份信息系统等第三方权威数据源，建立了电子服务平台，金融、电信、政府部门等都是国政通的客户。
根据资料，其提供的身份通服务流程是，用户主动向身份通系统提交身份信息（姓名、身份证号），后经公安部的“全国公民身份信息系统”验证，并与个人经验证的手机、电子邮件与其他真实验证信息绑定，得到惟一的标识。软银中国表示，在此项投资中更为看重未来第三方身份认证市场的增长空间。
本文摘自：东方早报 
