公司新闻
  •    2016年9月,随着华软资本旗下知识产权基金对蚁视科技和集创北方两个项目完成股权投资交割,中技知识产权金融服务体系“成长债+期权”业务模式取得阶段性突破。经过长达两年多的理论研究和18个月左右的实践探索,中技金服成功打通了从“借债”到“股权投资”的任督二脉,为科技型企业提供了创新性的金融服务支持。

        2014年12月,在国家知识产权局和海淀区人民政府的指导下,依托中关村示范区核心区金融创新的政策优势,北京市海淀区国有资产投资经营有限公司联手华软资本,共同构建了中国首家集“评估、担保、贷款、投资、交易”五位一体知识产权金融服务体系,即中技知识产权金融服务体系(以下简称“中技金服”)。中技金服为科技型企业量身定制了“知识产权和股权质押”(成长债+期权)的融资产品,通过知识产权评估、担保公司担保、基金兜底、银行放款这几个环节协同作业,帮助企业从银行获得成本合理的贷款。在企业资金需求紧张的时候,还会提供商业保理过桥资金的支持。

      从成立到现在,中技金服共为60余家科技型企业提供了500万元到5000万元不等的“成长债”支持,银行总授信额度达7亿元。在为企业提供“成长债”支持的同时,作为中技金服体系的投资平台北京中技华软知识产权基金管理有限公司(以下简称“基金公司”)获得相应额度的期权。蚁视科技和集创北方是首批进入期权行权窗口,并最终确定进行股权投资的项目。   

      1、蚁视科技   

      蚁视科技是一家专注于虚拟现实、增强虚拟现实等穿戴式设备的初创型公司,成立于2014年。企业拥有多项国内外专利技术,而且这些专利跟核心产品紧密相关。围绕着产品,企业的发展方向是构建出一个能够引领人们提升消费体验的商业生态。中技金服于2015年7月,向其提供1000万元“成长债”。从借债到行使期权的一年多时间里,蚁视科技实现了超预期的快速增长。当B轮融资开始的时侯,基金公司决定在续贷的同时行使期权。   

      2、集创北方   

      集创北方是国内最早专注于平板显示领域的芯片设计公司,是大陆唯一一家能够为面板产业提供完整解决方案的服务商。企业研发投入很大,规模快速扩张。中技金服向其提供2000万元成长债支持时,企业仍处于亏损状态,但有了这笔成长债,企业获得了发展所急缺的流动资金。这也助力集创北方有能力迎头赶上全球集成电路企业并购高潮。2016年6月起,集创北方开始主导收购美国电源管理芯片设计业务公司iML。其间,需引入战略投资者,基金公司决定参与本轮投资,将手中的期权行权。   

    操盘手说   

      北京中技华软知识产权基金管理有限公司方银河说,“成长债”业务青睐的企业有4条标准: 一,处于政策扶持行业;二,是科技导向型企业;三,技术领先性显著、标杆客户可复制、团队构成合理和财务状况可控;四,企业有明确的资本规划。

      参照这个标准,中技金服在2015年7月和10月分别向蚁视科技和集创北方两家企业提供了借款支持,并获取了各2000万元的期权额度。经过一年多的时间,这两家企业都获得了各自领域的迅猛发展,为投资者创造出更大的想象空间。于是,在他们出现新的融资机会时,基金公司果断决定行使期权。投资机遇的创造是“成长债”业务为“股权投资”业务带来的核心价值之一。

    创导者说

      北京中技华软知识产权基金管理有限公司控股股东华软资本董事长王广宇说:”PE最大的两个难点就是,一估值难谈;二投资的时间点不好把控。”    

      成长债业务很好的破解了以上两点。通过给企业放债,我们获得在未来一年时间里持续关注企业发展的可能性。当企业获得了下一轮融资机会的时候,我们可以选择性的将手中的期权兑现。从时机来说,成熟了一些;从价格来说,有了更强的可比性。我们希望成长债业务能为股权投资甚至并购投资积累一个源源不断的期权池。”蚁视科技和集创北方两个项目的成功交割,充分验证了华软资本业务模式的可行性。

    设计师说     

      中技金服集团董事、北京中技华软知识产权基金管理有限公司董事长曹毅表示,“中技金服有两个‘利器’:一、‘五位一体’构架和合作模型已经找到了比较好的方法协同作战;二、在知识产权评估分析方面,中技评估已经探索出将知识产权多维度结合的分析系统。这两点足以在一段时间内形成技术壁垒。未来我们努力的方向,就是将‘评估、担保、贷款、投资、交易’这个五位一体的模式实现真正的闭环,为科技型企业的融资创造出最优的解决方案,为国家的科技金融发展事业探索出创新之路。”  

     
  •   9月13日下午,由太湖金谷与民生证券联合举办的“新三板产融结合与并购抉择高峰论坛暨‘太湖金谷‧民生证券’战略合作启动仪式”在北京举行。

      在主题为“产业资本的新三板投资逻辑”的圆桌对话上,华软资本董事长王广宇表示,新三板经过热捧周期之后,还有很多问题要解决。“当热炒之后,所有的市场参与者都应该理性的思考,怎样做才有助于公司本身的发展,有助于保护你的投资,并最终保护市场的健康发展。”  

      同时,他表示,如果真的看企业的成长性,看基本面,看企业有没有核心的技术,有没有长期立足于市场的竞争力,新三板是一个非常好的标的市场。对于专业投资机构来讲,不管在哪个市场里投资,基本的原则是,第一要忠诚于你的资本,第二要忠诚于你的专业。

    以下根据演讲内容整理:

      关于新三板市场的投资机遇——  

      华软资本是专门做战略新兴产业的投资机构。说起新三板我想打一个比方,我们主要做技术投资,技术投资里有意思的是,每一个技术概念出现的时候都会出现热捧期,然后会进入一个相对沉寂的研发和实用阶段,最后投入到真正有价值的应用阶段。举个例子,今天在中国做技术投资的,大家都会提到人工智能、VR这些概念。市场上有无数的VR,但是你买不到一款VR眼镜能够戴20分钟不头晕。因为这个技术远远没有成熟,只是一个前期的概念,和实用的结合还有很长的路要走,但是,市场会给它一个热捧的阶段。人工智能也是这样一个例子,很多人工智能学家说,当前最好的人工智能研究者也还在第一阶段,但今天市场已经有各种各样的关于人工智能的想象空间。

      为什么举这个例子? 2014-2015年对新三板的热捧周期很像技术概念被热捧的阶段,今天我们知道这个市场还有很多问题,比如制度建设问题、挂牌企业的质量问题、挂牌企业的退市、融资、交易、流动性问题等等。对于投资者,有个基本不变的道理就是,投资到底为了什么?如果你只想今天投钱明天就拿走,可能有很多比新三板更好的投资渠道,未必要在这个市场做。我们以前在新三板看的公司不太多,但会鼓励我们投过的企业挂新三板。如果真的看企业的成长性,看它的基本面,看这个企业有没有核心的技术,有没有长期立足于市场的竞争力,新三板是一个非常好的标的市场。从去年下半年开始,我们重点看三板上重量级的投资,单个项目投资金额超过千万元,最近完成的一个案子投了两亿多,这样的案子也会越来越多。

      我个人觉得,当热炒之后,所有的市场参与者都应该理性的思考,怎样做才有助于公司本身的发展,有助于保护你的投资,并最终保护市场的健康发展。

      关于新三板市场的投资策略——  

      对于专业投资机构来讲,不管在哪个市场里投资,基本的原则是,第一要忠诚于你的资本,第二要忠诚于你的专业。  

      我为什么讲这两句话呢?假如有一天时间又回到了2015年4月份、5月份、6月份,三板市场也变成所有人借钱开户,股票炒到天上的时候,我们会怎么面对这个市场呢?我们会把手里掌握的大把资金投进去吗?还是把市场上新涌进来的钱拿走?大家去想这个问题。当在一个有九千家上市公司的市场中,号称挑出最好的投资,我不知道怎么挑得出来的!对投资而言,很难谈出什么叫最好的投资,我们只能做最适合自己的投资。  

      为什么要忠诚于自己的专业?每个机构有自己的行业偏好、自己的风控能力、投管能力、研究能力,在他覆盖的范围内也许能挑出几个最适合他的投资。这些投资是不是在九千个标的中排名第一,这很难讲,排名第一有很多的标准,通常来自于非专业投资者评判,而不是专业投资者评判。所以,我觉得任何一个专业投资者都不希望从系统金融的机会中来赚钱,因为有系统性的上涨就有系统性的下跌。我们唯一能做的就是利用我们的能力,深度挖掘出一些今天看起来被低估了的公司。今天市场没有给出高估值的公司,也许能在我们的帮助下成长更快,发展更好,盈利能力变的更强。  

      限于三板的制度空间,这不是一个特别好的投资退出的市场,但是它的融资能力还不错,至少规范性比非上市已经好了很多。正因为它有优势,所以依然有投资者倚重于它。如果你特别希望通过投资快速退出,高议价退出,你就全力以赴将标的推到A股市场。对专业投资来讲,最重要的是,你想清楚在某个市场的投资策略,然后决定自己的行动。

     
  •   8月28日,2016华设财富中期策略发布会在上海隆重举行。与会专家学者积极探讨了"在利率下行时代该如何进行资产配置"这个热点话题。会议期间,华软资本与华设财富联袂推出“新经济新配置投资基金”,可谓在经济新常态背景下,运用多元化、分散化理念,为投资者提供理想收益的财富管理产品“新供给”。

      华设财富董事长姜玮彦认为,在经济下行、投资收益下降的大背景下,当前单一标准化产品要获得年化10%收益已经很难做到了。对于财富管理机构来说,一个重要的课题就是要引领投资者改变思路,进行多元化、分散化的资产配置。

       姜玮彦表示,在这个需求指引下,华设财富和华软资本不断探索,最终联手打造一支全新理念的投资基金,希望通过一支基金来帮助投资者做到比较全面的资产配置。”

      华软资本董事长王广宇介绍,“华软资本自2008年成立以来,参与管理了十余支基金。这次与华设财富共同设立的“双新基金”与传统私募股权投资基金有两大不同点:第一,我们希望在利率下行的新常态之下,基金能够拥有新的灵活配置的方式;我们仍然会聚焦新一代信息技术、高端装备制造以及节能环保等行业,与上市公司紧密合作推动产业链上的并购重组;我们同时也会挖掘二级市场和一级半市场的投资机遇,积极参与定增甚至举牌;重点跟踪政策指引方向上出现的新的投资机遇,比如国企混改,新三板公司的收购等;重视跟监管部门的沟通,在客观形势中间寻找一些危机行业的投资机会。第二,我们也注重这支双新基金的日常管理,辅以量化对冲等一些高流动性管理的方式,提高基金的综合收益率。这是与其他单纯的私募股权投资基金最大的区别。”

     

     
  •        近日,投中2016年度中国VC/PE产业榜公布,华软资本凭借新能源和先进制造领域的优秀投资案例,分别荣获这两个领域的最佳投资机构、最佳投资案例奖项。同时,华软资本董事长王广宇先生获“投中2016年度中国新能源与清洁技术产业最佳投资人TOP10”称号,首席投资官沈明宏先生获“投中2016年中国卓越投资人TOP100”称号。

           近年来,在国家大力发展“战略新兴产业”的战略布局中,华软资本从自身优势出发,将新一代信息技术、高端装备制造、节能环保作为三大重点投资领域。2015年,在节能环保领域,华软资本投资了生态照明系统及环境修复解决方案提供商——北京良业环境技术有限公司,协助他们在照明产品及环境修复领域提供新供给,将丰富的低能耗产品及环保服务推向市场,促进全社会环境保护意识的加强和低碳经济理念的推广。在先进制造领域,华软资本携手伟本机电,协助其进行横向产业扩张,并积极推动中国制造业向“中国智造”(工业4.0)的转型升级。目前这两家企业都在各自的产业领域保持着高速发展。

      科技是推动社会发展的源动力,而金融创新与科技创新的结合将带来更有影响力和生命力的变革。华软资本始终坚持创业之初的定位,专注于科技与金融的结合,以期用资本的力量助力科技型企业的快速发展,为人们生活质量提升和社会进步贡献力量。

     

     
  •   生物新药研发是高风险、高回报,长周期的行业,早期很少有企业能够通过借款进行融资。近日,中技知识产权基金向合生基因提供了500万元“成长债”支持,用于补充流动资金和业务拓展。

      北京合生基因科技有限公司是国内第一家专注于合成生物学在科研和医药健康领域应用的生物技术公司。公司成立于20147月,运用肿瘤识别、基因编辑等前沿科技,致力于实现肝癌、白血病治疗新突破。同时,公司开展高端生物试剂的研发、销售以及相关技术服务业务,并打造国内第一家基因元件共享平台——基因山,有效提升了医疗机构、高校科研人员的工作效率。

      合生基因创始团队来自国家级实验室,顾问型股东包含国家首批青年千人计划成员、国家973项目首席科学家、国家杰出青年基金获得者等。公司所用的肿瘤识别、基因编辑技术来自于公司创始人全球首创的专利技术,掌握了生物制药领域最新的前沿科技。在生物疗法用于癌症治疗的浪潮中,合生基因凭借着强大的科研团队和先进的生物制药技术,展示出巨大的发展潜力。

      作为“中关村高新技术企业”、中关村联新生物医药产业联盟成员企业,合生基因先后受到  “北京市留学人员创业基金” 、“北京市科技型中小企业促进专项创新资金”等政府资助。

     
 
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